Joseph D. Piotroski 在這篇研究 ( Value Investing: The Use of Historical Financial Statement Information to Separate Winners from Losers ) 當中,提供了一個簡單而有效的選股策略,之所以簡單,是因為資料的取得並不困難,只要透過資料庫蒐集HBM ( High Book to Market Value ) 的公司後(註一),再以F_SCORE ( 由九項指標所組成,分別是ROA、△ROA、CFO、ACCRUAL、△LEVER、△LIQUID、EQ_OFFER、△MARGIN、△TURN ) 來分類它們,這並不需要太艱深的財務理論或對於各個產業的深入瞭解。
可轉換公司債是結合普通公司債與認購權的一種商品,由於普通公司債多數有擔保品來保證債權,所以殖利率偏低,而無擔保公司債多數是超級績優公司的才會發行(例如中鋼、台塑、台電),其他公司想發行恐怕也乏人問津。因為可轉換公司債具備債權與股權的雙重特性,所以可以解決上述普通公司債的缺陷。
配對交易(Pairs Trading)又稱為價差交易或是統計套利,它提供投資人在二種相關性資產間的交易契機,而所依循的價格數理邏輯很簡單,只要二種資產(或證券)在價格上具備高度相關,假設他們的股價數學關連性會持續存在,縱使短期這個數學關係中斷,經過一段時間後必將恢復,而中斷的時間就存在套利交易的空間了!
